8月1日，中國人民銀行、國家外匯管理局召開2023年下半年工作會議。

　　

　　會議要求，下半年，中國人民銀行、國家外匯管理局系統要深刻領會中央關于經濟形勢的科學判斷，進一步統一思想、堅定信心，切實抓好黨中央、國務院決策部署貫徹落實，精準有力實施宏觀調控，加強逆周期調節和政策儲備，扎實推動經濟高質量發展。

　　

　　下面，我們來圈出會議要點：

　　

　　一是繼續精準有力實施穩健的貨幣政策，持續改善和穩定市場預期，為實體經濟穩定增長營造良好的貨幣金融環境。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，發揮總量和結構性貨幣政策工具作用，大力支持科技創新、綠色發展和中小微企業發展，著力增強新增長動能。繼續深化利率市場化改革，促進企業綜合融資成本和居民信貸利率穩中有降。堅持“兩個毫不動搖”，切實優化民營企業融資環境。

　　

　　二是加強和改善外匯政策供給，維護外匯市場穩健運行。密切關注跨境資金波動情況，加強宏觀審慎管理和預期引導，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。推動銀行健全匯率風險管理服務長效機制，加強對重點主體匯率避險支持。深入推進貿易外匯便利化等政策措施，進一步完善跨國公司本外幣一體化資金池業務管理框架。完善境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理。維護外匯市場健康秩序，高壓打擊地下錢莊、跨境賭博等違法違規活動。完善中國特色外匯儲備經營管理。

　　

　　三是支持房地產市場平穩健康發展。落實好“金融16條”，延長保交樓貸款支持計劃實施期限，保持房地產融資平穩有序，加大對住房租賃、城中村改造、保障性住房建設等金融支持力度。因城施策精準實施差別化住房信貸政策，繼續引導個人住房貸款利率和首付比例下行，更好滿足居民剛性和改善性住房需求。指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率。

　　

　　四是切實防范化解重點領域金融風險。統籌協調金融支持地方債務風險化解工作。進一步完善金融風險監測、評估與防控體系，繼續推動重點地區和機構風險處置，強化風險早期糾正，豐富防范化解系統性風險的工具和手段，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。

　　

　　五是深化金融國際合作和金融業高水平開放。積極參與全球金融治理，推進全球宏觀政策協調。主動推進綠色金融國際合作。穩步擴大金融領域規則、規制、管理、標準等制度型開放。簡化境外投資者投資中國市場程序，豐富可投資資產種類。進一步便利境外投資者增持人民幣資產，有序推進人民幣國際化。

　　

　　六是持續提升金融服務和管理水平。統籌推進重點立法修法項目。深化統計分析大數據應用試點工作。深入開展涉賭涉詐“資金鏈”治理。持續推動數字人民幣研發試點。穩步建設國庫信息化項目。全面強化征信監管和反洗錢工作。進一步提升金融研究和參事建言獻策質效。

　　

　　此次會議明確了下半年房地產金融相關工作內容，指導性強，也和近期各地即將出臺的房地產政策形成了良好協同效應。

　　

　　易居研究院研究總監嚴躍進分析認為：“在這六項工作中，房地產是唯一提及的產業經濟，充分說明在諸多產業發展中，房地產是最受關注的，這也說明金融部門對房地產業的大力支持。從房地產方面的一些既有政策繼續強調，說明政策總體上延續了上半年的總基調。從此類政策來看，涉及到金融16條政策落實和延長、各領域融資工作推進、差別化住房信貸政策等。尤其是此次再次提及“引導個人住房貸款利率和首付比例下行”，這說明降首付、降房貸依然是下半年刺激購房方面的重要政策，也意味著此類政策繼續落實的空間依然很大。

　　

　　另外，此次會議中也提到，要加大對住房租賃、城中村改造、保障性住房建設等金融支持力度，這也是當前首次提及對城中村改造的金融支持內容。繼此前中央政治局會議提及“積極推動城中村改造”后，此次人民銀行金融部門積極反饋，明確將對這一領域進行金融支持。

　　

　　在嚴躍進看來，這一表述將有助于引導后續各金融部門積極調整金融產品和服務中心，積極推動城中村改造工作。從三個領域的金融支持來看，說明當前對于一些保民生領域的工作有新的劃分，此次將此類領域劃分為住房租賃、城中村改造、保障性住房，這一劃分信號意義很強，過去提及比較多的可能是老舊小區改造、保障性租賃住房等內容。而此次人民銀行對于此類劃分有所變化，所以金融投放重心有變化，這要求各市場參與主體關注此類微妙的變化。

　　

　　存量房貸調整后能省多少？

　　

　　當然，市場更為關注的還是存量房貸利率調整要求。此前，7月14日，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示：“按照市場化、法治化原則，我們支持和鼓勵商業銀行與借款人自主協商變更合同約定，或者是新發放貸款置換原來的存量貸款。”此次工作會議上，表述也有重大變化，即指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率。更直接和明確了下一步工作動向。

　　

　　對此，嚴躍進分析認為，此類表述的差異在于，過去是“支持”和“鼓勵”，而現在是“指導”。“這就意味著政策改革進入到實操層面，也意味著一些銀行在實操中可能有困惑，需要人民銀行來定調。所以下半年調整存量房貸是房地產領域非常重大的一件事。從金融風險角度看，這有助于減少房貸違約的風險。從購房者來說，每個月還月供可以減少，真正實現減負。

　　

　　簡單來說，在前幾年辦理高利率房貸的購房者，以100萬元房貸額、30年還款期，等額本息還款方式為例，在5.95%的房貸利率高點貸款，利息總額約114萬元，但以最新LPR 4.2%的利率貸款來看，利息總額約76萬元�？蓜e小看這個調整，存量貸款金額如果上百萬甚至幾百萬，30年下來，省下利息可高達幾十萬甚至上百萬。

　　

　　值得注意的是，此次政策還提及了調整存量房貸的基本原則，即“依法”和“有序”。

　　

　　嚴躍進認為，“依法”主要是要從合同規定以及信貸工作等角度進行。而從有序的角度看，主要是指此類工作調整涉及方方面面，更要設定好機制，有序開展相關工作，即要協調好各方利益。